Ranné správy 26.10.2023

Klíčové události

• Eurozóna: Pokles peněžní nabídky M3 v září zvolnil na -1,2 % r/r ze srpnových -1,3 % r/r.
• Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v říjnu vzrostl na 86,9 ze zářijových 85,8 bodu. Ke zlepšení došlo v obou subindexech – v hodnocení současných podmínek (89,2 bodu) i ve složce očekáváních (84,7 bodu).
• USA: Prodeje novostaveb v září vzrostly o 12,3 % m/m. Stavební povolení v září finálně poklesly o 4,5 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruně se včera vůči euru nedařilo, když v průběhu dne oslabila k hladině 24,70 CZK/EUR. Pod prodejním tlakem se však včera nacházely všechny středoevropské měny, které reflektovaly zhoršený sentiment na finančních trzích a posilující americký dolar. Domácí makroekonomický kalendář byl včera prázdný a ani dnes nebudou na programu žádné významnější tuzemské statistiky. Dneškem začíná členům bankovní rady České národní banky (ČNB) tzv. mediální karanténa, během které by se neměli vyjadřovat k měnověpolitickým otázkám. Dnes odpoledne nelze vyloučit výraznější volatilitu koruny s ohledem na zasedání Evropské centrální banky.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru ve středu koruna oslabila a obchodování se přeneslo nad hladinu 23,30 CZK/USD. Vůči polskému zlotému koruna během dne krátce posílila k hladině 5,50 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Zbylým středoevropským měnám se včera nedařilo a podobně jako koruna oslabovaly. Maďarský forint oslabil až k úrovni 386 HUF/EUR a polský zlotý se krátce propadl těsně od hladinu 4,49 PLN/EUR. V závěru odpoledne však zlotý dokázal většinu ztrát smazat.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru včera euro oslabilo a obchodování se v průběhu dne dostalo hlouběji pod hladinu 1,06 USD/EUR. O něco lepší čísla byla včera zveřejněna v Německu v podobě říjnového indexu Ifo (meziměsíční zlepšení a výsledek nad tržním konsenzem). Německé podniky jsou o něco méně pesimistické ohledně vývoje v nejbližších měsících. Celková hodnota Ifo indexu (86,9 bodu) však zůstává slabá. Dnešek bude velmi zajímavý z pohledu nových makroekonomických statistik a událostí. V Evropě zasedá Evropská centrální banka (ECB), která téměř jistě ponechá úrokové sazby beze změny (diskontní sazba na 4 %). Na oficiální ukončení cyklu zvyšování sazeb je ze strany ECB podle nás však ještě příliš brzy. V USA bude zveřejněn předběžný odhad HDP za 3. čtvrtletí a tržní konsenzus je nastaven vysoko na 4,3 % k/k anualizovaně (maloobchodní tržby indikují silný růst spotřeby domácností). Dnes odpoledne je tak nutné počítat se zvýšenou volatilitou na eurodolaru i na finančních trzích obecně. Pro další vývoj na EURUSD však bude podle nás bude důležitější až zasedání amerického Fedu v příštím týdnu.

Očekávaná data a události

• Eurozóna: Zasedání Evropské centrální banky
• USA: Hrubý domácí produkt (3. čtvrtletí) – předběžný odhad, Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září), Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti (do 21/10), Obchodní bilance (září), Rozjednané prodeje domů (září), Projevy centrálních bankéřů (Fed) - Waller